FCP principalement investi en titres des marchés monétaires et obligataires, sélectionnés selon des critères de développement durable. Les émetteurs sont ainsi examinés en plus de l'analyse financière traditionnelle- en tenant compte de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprises. Son objectif est de surperformer l'ESTR capitalisé sur la durée de placement recommandée, après prise en compte des frais courants.

Politique monétaire :

La Banque Centrale Européenne a baissé ses taux d'intervention le 12 septembre (effectif le 18 septembre) amenant le taux  refi  à 3.65%, le taux de facilité de dépôt et le taux marginal s'établissant respectivement à 3.50% et 3.90%.

Comme annoncé le 13 mars, l'écart entre le taux d'intérêt des opérations principales de refinancement et le taux des dépôts est ramené de 50 à 15 bp.

Le niveau de l'?str s'est établi aux alentours de 3.41% contre 3.66% au cours du mois.

Lors de sa réunion, la BCE a confirmé que la décision sur l'ampleur de la réduction du taux de dépôt a été unanime. La principale préoccupation reste l'inflation intérieure et l'évolution des salaires.

La BCE continuera à suivre une approche dépendante des données, elle souhaite conserver toutes les options disponibles. Ainsi, le marché aura une attention particulière sur la prochaine réunion du conseil des gouverneurs qui aura lieu le 17 octobre.

Politique de gestion :

- Liquidité :

La liquidité instantanée a été essentiellement assurée par des opérations de dépôt à terme au jour le jour.

- Risque de taux :

La maturité moyenne pondérée (MMP) du portefeuille s'établit à 4 jours en fin de période.

- Risque de crédit :

Les spreads court terme sont restés stables en fin de période, ils ressortent sur les maturités de 3 mois à 1 an à des niveaux respectifs d' ?str + 10 à ?str + 28 bps.

La part des émetteurs (hors repo) notés BBB représente en fin de mois environ 16% du portefeuille.

- Durée de vie moyenne et rating moyen :

La durée de vie moyenne pondérée (DVMP) de ce portefeuille appartenant à la catégorie  monétaire  est de 110 jours.

Le rating long terme moyen du portefeuille se maintient à un bon niveau de A.

- Dimension socialement responsable :

Le portefeuille présente une note moyenne ISR de C en fin de mois, soit un niveau supérieur à celui de son univers d'investissement retranché de 20% des émetteurs les moins bien notés D.